采取对冲交易手段的基金称为对冲基金(hedge fund)也称避险基金或套期保值基金。对冲基金是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。
对冲基金的交易模式：
一.股指期货
股指期货对冲是指利用股指期货市场存在的不合理价格，同期参与股指期货与股票现货市场交易，或者同期执行不同期限、不同（但相近）类别股票指数合约交易，以赚取差价的举动。股指期货套利分为期现对冲、跨期对冲、跨市对冲和跨品种对冲。
二.商品期货
与股指期货对冲相似，商品期货同样存在对冲策略，在购入或出售某种期货合约的同期，出售或购入有关的其他合约，并在某个时间同期将两种合约平仓。在交易形式上它与套期保值有些类似，但套期保值是在现货市场购入（或出售）实货、同期在期货市场上出售（或购入）期货合约；而套利却只在期货市场上买卖合约，并没有涉及现货交易。
三.统计对冲
有别于无风险对冲，统计对冲是利用证券价格的历史统计规律执行套利的，是一种风险套利，其风险在于该种历史统计规律在将来一段时期内能否继续存在。
四.期权对冲
期权（Option）又称选择权，是在期货的基础上造成的一种衍生性金融工具。从其本质上讲，期权实质上是在金融领域将权利和义务分开执行定价，致使权利的受让人在规定时期内对于能否执行交易行使其权利，而义务方务必履行。在期权的交易时，买入期权的一方称为买方，而卖出期权的一方则称为卖方；买方即权利的受让人，而卖方则是务必履行买方行使权利的义务人。
对冲基金的管理特点：
一.复杂性
二.高杠杆性
三.私募性
四.隐蔽性
对冲基金的对冲策略：
1、套利策略：最传统的对冲策略
2、指数加强组合+指数期货空头滚动年Alpha分布，基于90只融资融券标的组合统计套利表现
3、Alpha策略：变相对收益为绝对收益
4、中性策略：从清除Beta的维度出发