什么是股权融资？股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东，同期使总股本增长的融资方式。股权融资所得到的资金，企业无须还本付息，但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与上涨。
股权融资优势
(1)股权融资需要建立较为完善的公司法人治理结构。公司的法人治理结构一般由股东大会、董事会、监事会、高级经理构成，相互之间形成多重风险约束和权利制衡机制。减弱了企业的运营风险。
(2)在现代金融理论中，证券市场又称公开市场，它指的是在比较大量的制度化的交易场所，对标准化的金融产品执行买卖活动，是在适当的市场准入、信息披露、公平竞价交易、市场监督制度下规范执行的。与之相对应的炒股市场，又称协议市场，亦即在这个市场上，炒股者与借入者的融资活动通过直接协议。在金融交易中，民众更重视的是信息的公开性与可得性。所以证券市场在信息公开性和资黄金价格格的竞争性两方面来讲好于炒股市场。
(3)假使借款者在企业股权结构中占有较大份额，那么他运用企业借款从事高风险投资和造成道德风险的机会性就将大为减小。由于假使如此做，借款者自己也会蒙受重大损失，所以借款者的资产净值越大，借款者依照炒股者的期望和意向行事的活力就越大，银行债务拖欠和损失的机会性就越小。
股权融资缺陷：
当企业在利用股权融资对外筹集资金时，企业的运营管理者就或许造成执行各种非生产性的消费，采取有助于自己而不利于股东的投资政策等道德风险举动，致使运营者和股东的利益矛盾。Jensen&Mecking(1976)觉得当融资活动被看为契约安排时，对于股权契约，受于存在委托(股东)――代理(经理人)关系，代理人的目标函数并没有总是和委托人相统一，而造成代理成本。
代理人利用委托人的授权为增长自己的收益而损害和侵占委托人的利益时，就会造成严重的道德风险和逆向选择。对于处理运营者的该种道德风险，转换融资方式，企业投资所需的部分资金通过负债的方式来筹集被觉得是比较有效的方法。运营管理者的道德风险首要因为管理者持股比例过低，只要提升管理者的持股比例就能有效地压抑其道德风险。所以，在管理者的持股比率不变的情形下，在企业的融资结构中，增长负债的利用额，使管理者的持股比率相对上升，就能有效地防止运营者的道德风险，减轻运营者与股东之间的利益矛盾;
另一面，受于负债的利息采取固定支付的方式，负债的利用有助于缩减企业的闲余现金收益流量。在Jensen&Mecking的分析框架中，债务是通过提升经理的股权比例来减弱股权的代理成本的。所以，对管理者差不多或根本不拥有股权的大型现代公司解释力不足。Grossman&Hart(1982)弥补了这个缺陷，在他们的研究中假定运营层在企业中持股比例为零或靠近于零，这时债务可看为一种担保机制，进而减弱代理成本。当企业利用负债融资时，假使企业运营不善，运营情况恶化、债权人有权对企业执行破产清算，这时，企业运营管理者将承受因企业破产而导致的企业控制权的丧失。所以债务融资可以被当作一种缓和股东和经理矛盾的激励机制。