黄金定投，一般被觉得是风险较小的长期投资方式。近年来，在此基础上，不少银行推出了可生息的黄金投资产品，买入黄金也能够像存款一样“生息”，赎回时既可以提现，也可选择提金，投资人可以在手机银行上直接操作，门槛低且方便省力。那么，该种产品具体怎么投资?真实的风险又如何呢?
“存黄金”也有利息
但是，与纸黄金不同的是，黄金账户只需在网点预约，并支付适当的加工费，就可以提取实物黄金，而纸黄金不支持实物黄金的提取和交割。黄金账户的投资门槛比纸黄金更小，最低1元起购，但每日一般有固定的交易时段，不如纸黄金的“24小时不间断交易”。
更重要的是，黄金账户可以“生息”，也就是说，投资人有机会享承受存黄金的利息，以及黄金价格波动的双重收益。而且，黄金账户一般还具备活期和定期两种账户金，定期账户牺牲了适当的流动性，但“利息”更高。
计算收益多重考虑
那么，黄金账户的收益该如何计算呢?需要考虑四个方面：一是利息，二是买卖差价，三是交易手续费，四是买卖点差。
首先是利息，黄金账户的利息收益以黄金的比例来计算。如果黄金账户中活期利率为0.35%，投资人以290元/克购入100克黄金活期，持有90日后出售，则在投资阶段的利息收益为100×0.35%×(90/360)=0.0863克。(注：该例中投资期限除以360日，但部分银行计为365日。)
所以，在出售时，该黄金账户的总持仓为100.0863克。在此基础上，可以计算成本均价，即290×100/(100+0.0863)=289.749946元/克。
其次是买卖差价，通过买卖差价来计算总共的投资收益。黄金账户投资收益=(出售黄金价格–成本均价)×出售份额，如在90日后出售时的黄金价格上涨到300元/克，则投资收益=(300-289.749946)×100.0863=1025.88998元。
显然，在这个案例中，出售时的黄金价格上涨，因此获得了一定投资收益，倒过来说，如黄金价格在投资期内大幅下挫，则投资也会面对亏损。所以，尽管黄金账户能“生息”，但并没有是稳赚不赔的黄金“存款”，首要的收益依然取决于黄金价格的浮动。
又一次，还要考虑交易过程中的手续费。一般黄金账户的投资方式分为主动购入和定投，不同银行的手续费收取规则不同。一般来说，主动购入的手续费要好于黄金定投，而定投的收费方式又分为前端收费和后端收费。如以265元/克的单价，主动一次性购入10克份额，手续费率为0.5%，则总共的手续费为265×10×0.5%=13.3元。
多部分银行不收取手续费，黄金账户中的交易成本首要体现为买卖的点差。与纸黄金的交易相似，投资人以银行的购入价与出售价执行交易，而银行对于同一时间贵金属的购入出售价存在一定“点差”，这相当于是增长了交易成本。如果单边点差为0.35元/克，买卖合计为0.7元/克，如按目前黄金价格270元/克计算，则点差占黄金价格的0.26%，相当于是在交易时被收取的一笔隐形的“手续费”。
总来说之，尽管在这类产品中，黄金自身也能够生息，增长了投资收益，但投资人也不可忽视黄金价格自身的波动，以及手续费、买卖点差等交易成本的原因。