在投资市场上，交易理论一直倍受重视，任何一个进入这个市场的人全将怀着虔诚的心情去学习、研究各种交易理论，以期寻到或发现市场运行的规律，进而获取巨额利润。
交易理论就如基督教徒的圣经，自从其诞生之日起就一直在影响交易者，但是，对于同样一种理论，当它被运用到市场中去的时机，却会得出千变万化的结果，完全因人而异，对错很难把握，赢亏无法确定，以至于广大投资人对交易理论是爱恨交加，很难取舍。媒体宣传或经典传奇故事，使广大投资人对交易理论的本质造成了误解，以至于真正运用交易理论时，其操作结果与投资人本人的期望值差距甚远。
当前市场上存在的几种首要交易理论有：波浪理论，江恩理论，道氏理论，这些理论各有特色，不尽相同，但总体来讲，各种交易理论都具有下方几个基本特质：
1、市场由涨跌构成。
2、上升趋势总是一轮比一轮高，而下挫趋势总是一轮比一轮低。
3、上升中会有回调，下挫中会有反弹，回调或反弹会有一定程度，胜过一定程度则趋势将发生改变。
4、上涨、下挫、调整均有适当的时间周期。
5、无论上涨依旧下挫，其波幅均与前期高低位有一定联系。
6、市场具有适当的运行结构。
以上基本特质中，3、4、5、6具有很大的弹性，如回调或反弹程度，既可以是0、2，也可以是0.318，也或许是0.5，也或许是0.618，也可以是1，甚至可以愈加细分;时间周期也同样这样，交易理论会告诉你某些时间很重要，导致这个时间不是唯一的，可以有好多个选择。此外，测算将来行情的涨降幅度则务必精准寻到前期的起步点，但是这个点的寻求同样如行情预期一样很难把握，以上等等都在表明交易理论的确会给出市场将来或许运行的方式、时间、程度，但核心是这个结果不是唯一的，而是多样的，对该种多样性的选择之难度丝毫不亚于行情的分析分析，你只能持续地去验证，但是，成本很高。
通过以上基本特质，我们可以发现：同样的行情，同样的理论，不同的人用，一定会得出完全不同的结论，由于，任何理论都不或许得出对行情预期的唯一结果，它只能给你供应很多选择供你去验证，具有可选择性、目标多样性，但不具有确定性和唯一性。
同期，我们也可以发现：交易理论对市场来讲，具有包容性，市场无论怎么运行，全将符合交易理论对市场的分析，哪怕真有非常奇特的行情，如被控制的行情，也可被归类为：市场运行在变形当中。由于交易理论自身已把市场的任何运行方式、周期、程度完全归纳，导致没有确定性。
基于交易理论的以上特点，我们自然会在市场中经常目睹如此一种现象：已经走过的行情完全符合交易理论……，而将来的行情却始终无法确定。由于交易理论自身就无法告诉你一个确定的将来，未知性的存在必然会造成见仁见智的预期，而只有行情迈出来，你才可发现它见底符合理论预期中的哪一种情形。
通过以上分析，容易得出，交易理论的本质应当是对市场的描述性、归纳性、解释性及相对的预期性，对行情的预期不具有权威性和确定性，交易理论不是严格的科学理论，它永远得不出只要……就适当的结果，它只能告诉你市场是以这几种方式在运行，但将来具体以哪种方式运行却无法告诉你，这就是交易理论。
那么，为何投资人会觉得交易理论具有预期性的功能呢?
正由于已经走过的行情都能用交易理论完美的解释和验证，而且有记录以来长期这样，那么投资人自然会用从别的行业上得出的认知规律来认识和理解交易理论，得出交易理论对将来行情行情具有预期性的功能。他们没弄清楚市场首要是由人类的活动组成，而非纯自然产物，它除了在大体上属于整个自然，具有自然性之外，更具有强烈的社会性，把交易理论当作预期工具的投资人更侧重于市场的自然性，而忽略了其更大的社会性，这是一个哲学观上的错位，该种认知上的错位直接致使了对交易理论本质理解的偏差。
如何运用交易理论?
认识交易理论是一回事，运用交易理论则完全是另一回事。交易理论的运用务必得有其它工具的有效配合，该种配合是因人而异的。正如交易方式是因人而异的一样，没有统一的、完美的模式，你可以结合图形的构造，也可以结合趋势线或均线，或者其它工具，这跟每位投资人的交易特点紧密有关，无法一概而论，但和其它工具配合却是值得肯定的和务必的，投资人可依据这个原则，去寻求和摸索属于自己的配合模式，千万不可深陷交易理论的光环当中而不可自拔。