时髦的技术前沿阵地
自动交易系统在当前的世界外汇市场上是一个越来越时髦的技术前沿阵地。吴灏在数学和计算机编程领域中都学有专攻，所以他很早就在研发自动交易系统，但受于机会不成熟，一直没有投入实战。“当时有个朋友把我研发的一个自动交易系统卖给一家基金公司，居然卖了25万美元，那家公司专门收购各种交易系统执行试探和二次开发，并依据其结果和系统的特性投入不同比例的资金操作，稍微像‘基金的基金’(FOF)那种操作模式。”为了感激吴灏，那位朋友送给他30多个自动交易系统，他立即投入紧俏试探，“从中挑选了3~4个。我挑选的着重是那种获利几率和空间都比较大的系统，但它们一般将是大涨大跌，下一步我镶嵌入自己编撰的缩减回撤率的程序，以提高整个系统的收益风险比。”在吴灏看来，自动交易系统首先是电脑下单系统，“但不同的是每个Modeling(即交易系统的下单决策模型)包含不同的策略及组合，稍微相似于股票中的板块概念”。吴灏当前常用的Modeling有5个，它们有特定的策略设置，追踪不同的货币对行情。Modeling也有长线、中线、短线之区别。短线Modeling有时自动下单非常频繁，有一点小利润恐怕就会平仓。而长线Modeling则或许下单间隔时间非常长，务必要有一段丰厚的波段差价才会平仓。这5个Modeling在吴灏看来相当于指定了5个风格不同的外汇策略员实时下单，它们共同构成了吴灏当前运用非常顺手的自动交易系统。“我会依据客户不同的风险承受能力和偏好选择不同的Modeling组合，或者风格激进，或者以保本升值为主。”克服人脑思维缺陷
吴灏觉得自动交易系统一定程度上克服了人脑固有的思维缺陷，“有时候某个策略员会有惯性思路，在市场行情与他相符时持续赚钱，但市场总是改变的，而且永远是对的，错的只有他自己。一旦思路显现死角，亏钱便跟随而来。而自动交易系统相当于给予了多种备选思路，依据市场在每一阶段的不同特质自动调整策略，以高达多样化和对冲风险的目的。三个臭皮匠赛过诸葛亮，何况我聘请的是5个专业级外汇策略员呢？”5个Modeling同期投入实战，有时候在下单上会显现彼此反向操作的情形。比如一个Modeling着眼于中长线而给某个货币对开了一个多单，其他Modeling却在相同或差不多的价位获利平仓，甚至于反向开空单。这从自动交易系统整体来说就是对冲、没有利润或减弱获利程度。吴灏觉得不同的外汇策略员操作理念不同是很正常的事情，某一时点尽管局部有“空耗”现象，但将时间拉长之后市场风险和波动率被相对锁定在一个可以接受的区域之内，不至于离趋势太远。尤其是当造成6月份伯南克发言引起的大行情时，可以更深一步锁定利润。“我编撰的一部分嵌套程序则努力于缩减回撤率。比如英镑/日元货币对6月26号跌得很厉害，由于它是跟美国股市同方向走的，美国股市暴跌它自然不能幸免。但那天一个Modeling还开了两手多单，回撤程序在这个单子满足回撤率后自动平仓，而且其余Modeling尤其是短线Modeing都分析对了方向，所以当天我依旧得到了平稳的收益。”有时务必人为干预
自动交易系统里面究竟写了点啥？吴灏表明这对于策略员来说相当于黑匣子，究其内涵无非是对均线系统买卖信号的描述以及一部分常用技术指标的组合等。很多时候它们将飘忽不定的人脑思维决策固定为模块，以减轻人脑的决策负担，并在人脑不工作时抓住稍纵即逝的可能。“人为干涉有时候是务必的，比如中长线Modeling进场点有时候就选择得不是太好，一进场就会亏100个点左右，但时间放长了一看已经盈利300多个点了。所以在不同的Modeling同期下单某一个货币对时我一般不会主动干预，而假如一个Modeling频频下单或忽然下大单而我又认为那个进场点不理想的时机，就务必去果断干预。”吴灏追求的是长期平稳的复利上涨，这与Wall Street私募外汇基金操盘手徐世维的思路不谋而合。徐世维告诉《第一财经日报》，他运用外汇自动交易系统的结果一般是，有几个月或许小赢，有几个月或许微亏，但假使显现了像6月中旬那样的巨大趋势性机会的时机，不错的自动交易系统会忠实地将阶段性利润一分不差地放进你的口袋，而那往往就是半年甚至全年的利润指标。“所以资金越大越应当采取自动交易系统来分担策略员的劳动量。但假使有人告诉你他的自动交易系统能够像提款机一样每个月从汇市提出5%的利润，那么你多半要仔细思考一下是哪个环节出困难了。”