如何选择外汇保证金交易公司?
外汇保证金交易的确优点很多，但怎样选择外汇保证金公司却学问许多。依据我的考证，当前进入中国的外国保证金公司大概有几百家，而且国有银行也已经开始开办外汇保证金业务。怎么选择?既让人眼花缭乱，又让人心惊胆战。
选择保证金公司或保证金平台，诚然是选择国有银行的更安全。但是，该种安全或许仅仅是心理上的—尽管国有银行不会将客户的保证金卷走，但它们大都没有与国际市场接轨，很少有人研究保证金交易的差不多规则，而且习惯于垄断，店大欺客，这或许是很多客户之所以将对他们敬而远之，甚至必须选择国外金融机构的根本原因。比如，上海黄金交易所每天的交易量只有几百公斤，国际市场上一个个人大户的交易量就或许有这么多。再如国家每天的交易量只有几亿人民币，与世界上一个小银行对比也可怜。该种情况连续了很久，使市场必须怀疑它见底想不想办这个市场，更不敢想它与国际市场接轨了。客观地说，受于中国的外汇和黄金等虚拟金融市场依然是一个非常不正规的市场：垄断式的运营可以保持“霸王报价”——交易成本很高，产品设计可以不按国际标准，报价也习惯自成一体，人性化程度很低，所以参与的人必然很少。
相反，国外的保证金公司之所以能够发展较快，正是由于它们有我们国内金融机构所不具备的长处。有读者或许问，参与国外保证金交易安全吗?我在前言中曾经表示，1992年时有些外国公司打着外汇期货或保证金交易的幌子在深圳，海南等地设局对赌，致使很多投资人倾家荡产，甚至有卷款逃跑的案件发生。但我同期也表示，1992年的保证金公司均为非法的。不仅在中国非法，在全球均为非法的。而在2000年以后成立的保证金公司大均为在所在国依法注册，接受所在国金融监管的。尽管监管程度有松有紧，但在近几年的运营中没有发现所谓挪用客户保证金现象，更没有保证金公司卷款逃跑的现象发生，道德风险不是没有，但有不少公司是诚实运营的。所以我负责任地讲，担忧保证金公司将客户的保证金卷走是不必要的，担忧赚了钱拿不回来也是不必要的。诚然，我不保证所有的保证金公司都没有道德风险，相反，我一再地警示投资人要审慎选择。那么，我们选择保证金交易平台应当注意那几个方面呢?
一是监管要适度，不仅是严。尽管保证金公司迄今没有发生将客户的保证金卷走的情形，但是保证金公司倒闭的风险不是不或许，也不是不存在。这几年，受于世界金融市场的波动率偏低，对金融机构风险控制能力的要求也偏低，所以，所有保证金公司都能生存，甚至没有亏钱的。但是，一旦市场显现较大的波动，尤其是急剧的波动时，对保证金公司风险控制的能力，以及所在国的监管水平就是严峻的考验。对这个困难各国金融监管部门也已经逐渐认识到，比如英国和日本等国家在2006年就规定，保证金公司的注册资本从500万美金提升到5000万美金，日本，澳洲，英国等国的金融监管部门还规定：保证金公司务必与银行对接，或者将客户交易的60%卖给大银行，也就是说，务必由更大一级的金融机构——首要是银行——部分地承受保证金公司的运营风险;仍有的国家规定，一次交易100万美金以上的保证金下单，保证金公司务必转交银行接单(所以，假使在保证金平台上一次买卖100万美金以上的手数(大概1000手以上)会非常慢，由于保证金公司务必交银行证实后再与客户成交)。所以，我们选择保证金公司首先要看它有没有正式注册，接受什么国家的监管，监管的程度以及水平。一般来看，选择监管适度的国家的保证金公司比较安全，尤其是当显现系统性金融风险时投资人的保护网有大银行和国家两层，中小投资人会得到一定程度的保护，一般不会受保证金公司破产之疟。相反，有的保证金公司为了逃避监管，有意注册在某个小岛上，或者注册在根本不监管的国家。如此的公司最好别选。但是，当下有人经常提，国外对保证金公司根本不监管，所以所有保证金公司均为恐慌全的，甚至全部是骗人的。这个观点非常片面，或许也是受传统金融概念束缚导致。我在本书第二章中已经专门表明，外汇保证金交易与外汇期货交易有一点重要不同，这就是，外汇保证金是坐市商制，而外汇期货是交易所制，交易所是有形的，坐市商是无形的，交易所可以管，保证金无法管(严格监管)。大家可以设想一下，对香港满街均为的兑换店怎么监管?显然，没有日常监管比形式上监管很严要事实的多，强的多。所谓适度监管，就是说，在注册资本，挪用客户保证金以及对敲的比例上执行严格监管。除此之外，一概不管，或让市场自己管。不好的保证金公司没人去，网上一片骂名，这就是最好的监管。
二是要讲诚信。务必强调，当下的确有保证金公司存在很多道德困难。有的保证金平台以为他们在海外注册，投资人不或许诉告它们，所以经常变换收费标准和隔夜利息计算方法，甚至调整点差，策划“霸王”条约。这类保证金公司，投资人在网上都有投诉，可以检索到。所以，初选保证金公司的投资人务必问清：佣金等收费标准和隔夜利息的计算方法会否任意变动，交易点差是不是固定，会否伴随行情改变而任意调整。更要到网上查一查，它们有没有“霸王开店”的“前科”，有没有随意变更交易费用的恶行!
三是保证金平台自身运作的平稳性，与国际市场(报价)报告的统一性。务必承认，受于风险管理的水准和能力不同，平台所用软件的性能和先进度度(服务器大小)不同，以及网络服务器距离中国大陆的距离不同等原因，各家保证金平台运作的平稳性差别很大。有的平台当国际市场发生大波动时甚至经常死机(公平地讲，完全不显现交易中止的平台或许还没有，但死机，尤其是在大行情时死机却大多是恶意的)，使投资人无法交易。该种平台诚然不能选。仍有的平台平稳性差，佣金或点差是随价格变动程度而浮动的，该种平台最好也不选。许多的保证金平台有与国际市场(报价)报告不统一的情形发生，而且不统一的情形往往是单边的，既总是对投资人一方不利。该种情形显然在交易软件中存在恶意的设置，是向投资人转嫁风险。如此的平台诚然也不能选;
四是交易成本的考虑。当前，各家保证金平台的交易费用也是千差万别的，有的达到20点，有的只有三点，有的甚至在广告中宣布没稍微。务必强调，任何保证金交易平台都务必支付成本，而且首要是交易成本，所以，没有成本或成本很低未必就好。但是，受于风险管理水平的不同，支付(上级坐市商)银行的交易费用不同以及运行管理的成本不同，在佣金(买卖点差)上显现高一点或低一点是正常的，有差距也投资人是应当理解的。但是，成本太高，或者太低却有大忌，或许隐藏着重大的隐患。投资人在保证金平台上交易，诚然期望付出的成本越低越好，受于存在竞争，保证金平台也期望减弱成本。受于世界投资人的选择是自由的，保证金交易系统广泛地在减弱收费标准也是现实的——这也是为何国内银行的保证金平台竞争力不高的原因。但是，的确有不少国外保证金平台在利用国内投资人的“孤陋寡闻”而有意加大费用，向投资人过多转嫁风险和成本的情形。比方说，有的平台收费达到16个点，甚到20个点，比应对正常运营的成本付出高出很多，这对投资人显然不公平。相反，我们也务必注意有些平台宣布自己没有费用，只有一、两个点的点差，没有佣金(点差就是佣金)的情形。务必强调，没有费用等于不于银行对接。所以，这不是骗人，也是非常危险的!我们知道，在保证金交易监管比较严格道位的国家，保证金公司务必与银行对接或者将客户交易的60%卖给大银行，也就是说，务必将多部分交易转交给银行接单(只有40%是值得对敲的)。那么，由银行接单是务必支付费用的，保证金公司向银行交费，而不向投资人收费，这只能表明：它们没有与银行对接，100%的交易通过对敲冲掉了。况且，所有保证金平台(计算机网络)都有维护费用和人士支出，或许还包含税金等。这些费用相加最少也有3个点。所以，投资人务必注意：宣布自己只收一、两个点，甚至没稍微的保证金公司只有两种或许：一是根本不向银行转单，投资人的全部交易完全对敲，也就是市场常常讲的对赌，如此的平台诚然可以节省费用，但风险是非常大的;二是靠“跑点”赚钱，名义上费用少，事实上一点不少，甚至许多。务必强调，如此的平台当下不少。我在调查中归纳，一般4个点左右是保证金公司差不多保持正常运作的保本点，6个点有正常的盈利(保持正常的盈利水平对保证金公司和投资人来看都非常重要，保证金公司不能赚钱，就要想歪门邪道了)。诚然，假使客户非常多，交易量非常大，4-5个点也能做到很好的盈利——困难是保证金公司大部分是小公司，没有那么多客户。好于6个点，属于费用偏高，差于3个点则是自欺欺人，投资人要小心;
五是选择具有许多人性化设计的保证金平台。操作简洁非常重要，双机备份，电话下单等非常重要。此外，保证金公司务必多为客户操作考虑，人性化设计越多投资人越喜欢。比方说有的交易平台，页面设计简洁明了，便于投资人下单操作。平台上明示了各个货币对每天的隔夜利息损益。此外，具有着重价位警示功能，结合交易的看图功能。备选交易币种丰富，直盘、交叉盘齐备。下单界面市价、限价、止损对冲都有;界面可以保留较长时间，便于短线操作;非市价单都不占用保证金，便于资金的最大化运用。独特的下一单成交单便于客户不实时盯盘操作;交易单位可以灵活选择，最少是0.1单位。多单可以灵活调整平仓顺序。限价单没稍微差，最大限度地维护了客户的利益。这些设计均为为客户交易方便所考虑的，投资人在选择保证金平台时可注意相似设计;
六是出入金途径务必畅通。与出金对比，入金或许更重要，由于保证金交易或许显现务必立刻补仓的需求。假使途径不畅通，一笔汇款三天才到，投资人的仓或许早爆了。诚然，出金也要快，但是，安全或许更重要。受于保证金公司与客户均为不见面的，大部分情形下是通过网络联系，为了避免内部人“盗窃”客户资金，很多保证金公司都要求客户在出金时务必在“出金申请”上亲笔签字。有投资人或许觉得这很烦琐，而这正是保护投资人的务必。务必承认，当下大部分保证金公司存在地下通道出入金的困难，而能够处理这一困难的保证金公司非常少，所以，投资人最好选择有正规出入金途径的保证金公司。
七最好选择在国内有代理咨询服务机构的保证金公司。客观地讲，敢于公开地代理国外保证金公司业务的国内机构(包含个人)当下也非常少。而非常少并没有等于没有。而有机构代理肯定比找不足人好。国外保证金平台大都远在“天边”，而投资人经常会遇到如此那样的困难需要咨询。什么事都打(国际)长途，对投资人来看也不公平。而国内有代理，一是随时可以帮助投资人处理开户，出入金以及操作中显现的各种困难，并为投资人供应各种各样的咨询服务，包含操作支持。对投资人来看，在国内能够寻到人，与根本见不足运营管理者面在心理上非常重要，假使一个保证金平台连在中国大陆建立代理机构的自信心都没有，那怎么才可让投资人放心呢。
八诚然最好是选择中国国内的保证金交易平台。从防范道德风险的角度，能够运用法律自卫，保护投资人利益的地点只有中国。尽管在世界化的今天，国际法也能制衡恶意侵害(投资人)者，但对保证金公司的隐蔽性及侵权手段的花样翻新来讲，运用国际法差不多不或许，何况成本也重大。客观地说，当下投资人之所以选择国外开户，一是不得已，二是相信外国人或许比中国人更实在。但是，无论怎么说，将钱汇到国外，心里依旧不塌实。所以，我与很多投资人一样，期望大陆国内也有保证金公司和保证金交易平台。诚然，正如我在第一段中已经告诉大家的，中国国内的保证金平台尽管有，但当前都没有与国际市场真正接轨，而国外的保证金公司想进入中国，难!但是，我也要数据投资人，一种介于两者之间的保证金参与模式已经诞生。这就是，资金不出境，或者通过银行正规通道出境，交易平台在国外的方式。尽管投资人的入金不是通过中国国有银行，但外资银行已经开办了这项业务，而且入金银行就是保证金平台的运营者之一。应当说，该种模式起码打消了很多投资人害怕资金被骗的风险。应当说，这既是国内保证金投资人的福音，也是对国内银行和金融机构的重大阻力。由于，竞争是真的来了，而且瞄准的是我们中国人最薄弱的保证金交易。