外汇市场24小时接连运转，涨涨跌跌，永不停息。其行情就如地球上的昼夜转换，周而复始。与此相对应，我们可将汇率的行情行情分为筑底、上升、筑头和下挫四个阶段。这些形态我们可以通过观察汇率价格行情图如常用的K线图来分析。
筑底阶段
汇率价格筑底形态一般有三重底、头肩底、双重底(W底)和半圆底(锅底)等。底部横向构筑面积越大，代表上涨累积的动能越多，上涨的程度也越大。在此阶段，应执行低买高卖的区域操作，如保守可放弃该阶段的赢利机会，转战下一阶段。
上升阶段
当汇率价格破前期底部的颈线，就意味着一次上升行情的开始，而且上升的高度一般为前期底部的垂直高度。这个阶段就如体力充沛的年轻人，拼命的住前冲而且跑得远、跳得高，尽管没有什么耐力但遇到问题只要稍作休息就能再次出发，就像行情上升的主阶段，程度大且速度快，尽管连续不久但遇到上档阻力只要稍作回档整理就能即将再次发动新一次的上探。该阶段初始期间应是我们勇敢追买的最佳机会。上升阶段也是我们赢利的首要来源。
筑头阶段
就是上升阶段的后期。这时行情行情企图往上再次推升但多头用尽力气也没法击穿前一轮高位，最后下破颈线完成头部而进入下挫阶段。在此阶段，前期的中长期买单应出手，短线可试做快进快出的区域操作。
下挫阶段
与上升阶段道理一样，导致方向相反。在这阶段人心涣散，汇率价格无力支撑，下挫速度迅猛直到动能消失转入筑底阶段。下挫阶段应坚决杀跌，该止损的快速止损，不然损失重大。
14历史现况
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在1992年-1993年期货市场盲目发展的过程中，多家香港外汇经纪商未经准许即到大陆开展外汇期货交易业务，并吸引了大批国内企业、个人的参与。
受于国内绝大部分参与者并没有了解外汇市场和外汇交易，盲目的参与致使了大面积和大批的亏损，其中包含大批国有企业。
1994年8月，中国证监会等四部委联合撰文，全面取缔外汇期货交易（保证金）。此后，管理部门对国内外汇保证金交易一直持否定和严厉冲击立场。
1993年末，中国人民银行开始允许国内银行开展面向个人的实盘外汇买卖业务。到1999年，伴随股票市场的规范，买卖股票的盈利空间大幅缩减，部分投资人开始进入外汇市场，国内外汇实盘买卖渐渐形成一种新兴的投资方式，进入迅速发展阶段。据中央电视台发文，外汇买卖已经形成除股票之外最大的投资市场。
与国内股票市场对比，外汇市场要规范和成熟得多，外汇市场每天的交易量大概是国内股票市场交易量的1000倍，所以即使在交易规则上不完全符合国际惯例，国内银行开办的个人实盘外汇买卖业务依旧吸引了逐渐增多的参与者。
总的来说，国内绝大部分的外汇投资人参与的是国内银行的实盘交易，而保证金交易，受于国内仍未放开，以及国家的外汇管制政策，国内投资人尚需待以时日。