第一个相对概念是货币对，这点对于完全不了解炒外汇或者初涉炒外汇的投资人尤为重要。比如我们一般所说的澳元涨到了0.66，其实是指澳元相对美元的汇率水平上涨到了0.66：1，即1澳元可以兑换0.66美元。所以炒外汇的汇率标志永远是两个货币的相对价格，即汇率的数学本质应当是货币间的比价。这里就又引导出其他概念，即直盘和交叉盘。一般，我们把包含美元的货币对称之为直盘，比如澳元/美元、美元/日元等等;而把不包含美元的货币对称之为交叉盘，比如澳元/日元、欧元/英镑等等。
而在直盘货币对中，我们则可以更深一步依据美元在货币对中所处的位置，依照直接和间接报价法来加以分类。常规交易货币对中，欧元/美元、澳元/美元、英镑/美元、新西兰元/美元这四组美中元居后位置，我们称这类货币对为间接报价货币对。而包含美元/日元、美元/瑞郎、美元/加元、美元/港币等绝大部分美元居于被报价币位置(居前)的货币组合，我们称之为直接报价货币对。当前人民币汇率标志也属于直接报价范畴。
炒外汇的其他相对概念则体当下即期和远期价格的不统一性上。这点即使经常参与炒汇交易的老手或许全将忽视，由于一般我们接触到的只有即期市场一种价格。以澳元/日元为例，在这周二其即期汇率回涨到63上方时，其一年后的远期汇率才将将61.40，两者差值胜过160个基点折合将差不多3%。诚然依据经典的利率平价理论，我们能够觉得这个市场价格属于合理范畴，由于两者胜过3%的基准利率差异在“利率损失汇率补”这一汇率平价核心理念的平衡公式里，的确能够致使日元相对澳元的远期价格较即期显现一定程度的升水。诚然，由凯恩斯提出的这一远期汇率决定理论在以往十余年的市场实践中已经遭到了严峻的挑战，太多的干扰原因成就了市场偏离理论价格运行水平，也致使我们对于远期汇率的决定原因持续执行着新的探索，包含货币主体间的国际贸易报告、不同市场的流动性以及主体信用违约风险等等都形成新理论发展的参考因子。尽管当前国内仍未开展零售类的外汇远期交易，但是作为一个重要的单价发现市场，假使我们能够对其有更深刻的认识，同样将有利于提升我们在望期市场上的分析成功率。
当前人民币仍实施有管理的浮动汇率制度，故国内只有公司客户能够在真实贸易环境下参与远期结售汇交易。凭此客户也得到了一条规避汇率风险的新通道。
然而，桎梏远期市场交易范围发展的一个重要原因在于当前人民币远期市场国内缺乏绝对的定价权。理论的单价有关性研究显示，离岸NDF市场(无本金交割的远期交易)价格对于国内市场价格的影响更甚于后者对前者的影响，这也致使在市场预期呈现单边化的同期，国内的单价往往劣于NDF市场的单价，甚至显现适当的倒挂状态，致使即使有交易动机的客户也由于价格原因此丧失了交易热情。
所以，如何致使离岸市场在岸化是人民币汇率形成机制改革中的一个重要环节。