人民币环球运用情形
2020年，人民币跨境运用呈现稳健上涨态势，人民币在本外币跨境收付中的占比刷新高峰，收支总的平衡，整体呈适当净流出局势。
一、人民币跨境运用总的情形
2020年，人民币跨境收付金额合计为28.39万亿元，同比上涨44.3%。其中，实收14.10万亿元，同比上涨40.8%；实付14.29万亿元，同比上涨48.0%，收付比为1:1.01，净流出1857.86亿元，上年同期为净流入3605.28亿元。人民币跨境收付占到同期本外币跨境收付总额的46.2%，为前期高位， 较2019年全年提升8个百分点。2021年前6个月，人民币跨境收付金额为17.57万亿元，占同期本外币跨境收付总额的 48.2%，较去年同期上涨2.4个百分点。
图1：2019—2020年月度人民币跨境收付情形
图2：2010—2020年年度人民币跨境收付情形
上海、北京、深圳人民币跨境收付量持续位列全国前三名。2020 年，三地人民币跨境收付金额分别占全国人民币跨境收付总额的 51.5%、18.2%和 8.7%。2020 年，全国共有9个省（区、 市）人民币跨境收付金额胜过2000 亿元，8个边境省、自治区收付金额合计为5525.57 亿元，同比上涨 14.3%。
表1：2020 年分地区人民币跨境收付情形（单位：亿元，%）
2020年，中境内地与中国香港地区的人民币跨境收付金额占到跨境收付总额的46.0%，占比最高，排在第二至第四名的，分别是与新加坡占比为12.9%，与英国占比为 5.4%，与中国澳门占比为 3.7%。中国香港、新加坡、英国、中国澳门、中国台湾等经济体收付金额占比较上年均有所上涨。
图3：2020 年人民币跨境收付金额国别和地分辨布情形
2020年，中国与“一带一路”沿线国家人民币跨境收付金额胜过4.53 万亿元，同比上涨65.9%，占同期人民币跨境收付总额的16.0%。其中货物贸易收付金额8700.97亿元，同比上涨18.8%，直接投资收付金额 4341.16 亿元，同比上涨72.0%。截到2020年底，中国与22个“一带一路”沿线国家签署了双边本币互换协议，在8个“一带一路”沿线国家建立了人民币清算机制安排。
专栏一：东盟国家人民币运用
近年来我国与东盟经贸合作持续深化，联系日益紧密。我国是普遍东盟国家的第一大贸易伙伴和重要的投资来源国。2020年，我国对东盟进出口总额同比上涨 7.0%，东盟已形成我国第一大贸易伙伴。
与东盟货币金融合作连续深化。近年来，我国与东盟初始建立起多层次、宽行业的货币金融合作框架，人民币运用环境优化，人民币运用的基础设施逐渐完善。中国人民银行与印尼、马来西亚、泰国、新加坡、老挝5国中央银行签署了双边本币互换协议，与老挝中央银行签署了本币合作协议。与印尼中央银行签署《有关建立促使经常账户和直接投资本币结算合作框架的谅解备忘录》，在本币结算框架（LCS）下开展合作，顺应市场和经济发展需求，便利运用本币执行双边贸易和直接投资结算。在马来西亚、泰国、新加坡、菲律宾4国建立了人民币清算安排，人民币跨境支付体系（CIPS）及中资银行在东盟10国达到了全覆盖。人民币对新元、泰铢、马来西亚林吉特、柬埔寨瑞尔达到了直接交易，老挝中央银行在当地推行了人民币/基普直接交易。
在上述有好处条件的助推下，2020年人民币在东盟运用获得了乐观进度。全年我国与东盟间人民币跨境收付金额合计为4.15万亿元，同比上涨72.2%，占同期人民币跨境收付总额的14.6%，较2019年提升2.4个百分点。其中货物贸易项下人民币跨境收付金额合计为7458.98亿元，同比上涨20.2%；直接投资项下人民币跨境收付金额合计为4250.99亿元，同比上涨70.8%。
二、经常项目
2020 年，经常项目人民币跨境收付金额合计为6.77万亿元，同比上涨 12.1%，其中收入2.91万亿元，同比上涨 9.8%，开支3.86万亿元，同比上涨14.2%，净开支0.95万亿元，同比上涨31.5%。2020 年，经常项目人民币跨境收付占同期本外币跨境收付的17.8%，较2019年提升1.7个百分点。
图4：经常项目人民币跨境收付情形
图5：经常项目人民币占本外币跨境收付比例
（一）货物贸易
2020年，货物贸易人民币跨境收付金额合计为4.78万亿元，同比上涨12.7%，占同期本外币跨境收付的14.8%，较上年提升1.4个百分点。其中，一般贸易人民币跨境收付金额合计为3.02万亿元，同比上涨13.5%，进料加员工民币跨境收付金额合计为7625.41亿元，同比上涨 2.1%。
（二）服务贸易
2020年，服务贸易人民币跨境收付金额合计为9238.57亿元，同比下滑2.9%，占同期本外币跨境收付的25.5%，较上年提升1.7个百分点。
（三）收益和经常转移
2020年，收益项下人民币跨境收付金额合计为10045.65亿元，同比上涨24.8%；经常转移项下人民币跨境收付金额合计为539.90亿元，同比上涨45.0%。收益和经常转移人民币跨境收付占同期本外币跨境收付的54.8%，较上年提升5个百分点。
专栏二：货物贸易跨境人民币结算（2012—2020）
2009年，以服务实体经济为切入点，以我国与周边国家及地区经济联系为纽带，货物贸易跨境人民币结算开始启动。2012年，货物贸易跨境人民币结算推广到全国。2020年，货物贸易跨境人民币结算总量再上4万亿元台阶，范围仅次于2014年和2015年的前期高位。
2012年迄今，货物贸易跨境人民币结算首要呈现下方特点：一是以一般贸易为统治，进料加工贸易震荡较大，跨境电商业务结算金额迅速上涨。2012年迄今，一般贸易结算范围稳定上涨，2020年结算量为3.02万亿元，占货物贸易跨境人民币结算范围的63.2%。2012年到2020年进料加工贸易人民币结算收支比为2.91:1，人民币跨境收付净额与人民币汇率有关性较高，震荡性较大，其中2020年结算量为7625.41亿元。2020年跨境电商人民币结算量为2584.11亿元，同比上涨50.0%。
二是行业集中度高，首要汇聚在批发业以及计算机、通信和其余电子设备制造业。2012年到2020年，货物贸易跨境人民币结算共涉及96个行业，其中批发业以及计算机、通信和其余电子设备制造业始终居前两名。2020年，批发业跨境人民币结算量为12737.30亿元，同比上涨11.6%；计算机、通信和其余电子设备制造业跨境人民币结算量为9972.66 亿元，同比上涨8.4%。
三是东部地区业务占到九成。2012年到2020年，东、中、西部地区货物贸易跨境人民币结算量分别为31.57万亿元、2.03万亿元和1.58万亿元，东部地区占全部货物贸易跨境人民币结算的比例达89.7%。2020年，东、中、西部地区货物贸易跨境人民币结算占本外币结算量的比例分别为15.6%、9.3%和 9.6%，较2012年提高5.1、2.7和0.8个百分点。
四是中国香港一直是货物贸易跨境人民币结算国外最大对手方，我国在同欧盟等地货物贸易结算中运用人民币上涨较快。2020年，与中国香港货物贸易中运用人民币结算占全部货物贸易跨境人民币结算的42.2%，持续维持我国货物贸易人民币结算国外最大交易对手地区。2020年对欧盟、东盟货物贸易跨境人民币结算分别占全部货物贸易跨境人民币结算的18.1%和15.3%，是我国货物贸易跨境人民币结算国外第二和第三大交易对手地区。
货物贸易跨境人民币结算业务从无到有，范围从小到大，在帮助企业规避汇率风险、降低汇兑成本层面发挥了实实在在的作用。近年来，大宗商品、跨境电商等行业形成货物贸易跨境人民币结算新的上涨点。中国人民银行将持续以服务实体经济为导向，提高货物贸易跨境人民币结算的便利化水平，助推货物贸易跨境人民币结算业务高质量发展。
三、资本项目
2020年，资本项目人民币跨境收付金额合计为21.61万亿元，同比上涨58.7%，其中，收入11.19万亿元，开支10.42万亿元。直接投资、证券投资、跨境融资收付金额分别占资本项目收付金额的 17.7%、76.4%和 4.3%。
图6：2019—2020年资本项目人民币跨境收付情形
（一）直接投资
2020年，直接投资者民币跨境收付金额合计为3.81万亿元，同比上涨37.1%。2020 年，对外直接投资者民币跨境收付金额1.05万亿元，同比上涨39.1%；外商直接投资者民币跨境收付金额2.76万亿元，同比上涨36.3%。
图7：2019—2020年月度直接投资者民币跨境收付情形
（二）跨境人民币资金池
截到2020年底，全国共设立跨境人民币资金池2611个，2020年跨境人民币资金池业务开支1.30万亿元，收入1.24万亿元，合计2.54万亿元，同比上涨39.6%。
图8：2019—2020年跨境人民币资金池业务收付月度情形
（三）“熊猫债”
截到2020年底，“熊猫债”发行主体已涵盖政府类机构、环球开发机构、金融机构和非金融企业等，总计注册/核准（备案）额度1万亿元，总计发行金额4337.21亿元。2020年，银行间债券市场和交易所市场总计发行“熊猫债”42支，共计586.51 亿元。
图9：银行间债券市场和交易所市场“熊猫债”发行金额
（四）证券投资
2020年，证券投资者民币跨境收付金额合计为16.50万亿元，同比上涨73.6%，净流入5783.85亿元。
债券投资。截到2020年底，共有905家国外机构进入银行间债券市场，其中，直接入市468家，通过“债券通”入市625家，有188家同期通过两种途径入市。全年债券投资流入6.44万亿元，流出5.48万亿元，净流入9630.24亿元。其中，直接入市途径净流入4723.70亿元，“债券通” 途径净流入4906.54亿元。
股票投资。2020年，“沪深港通”业务人民币跨境收付金额合计为1.70万亿元，同比上涨65.3%，净流出4132.87亿元，2019年为净流入1221.74亿元。其中，“沪股通”和 “深股通”合计净流入1780.52亿元，“港股通”净流出5913.39亿元。
人民币合格国外机构投资人（RQFII）。2020年，RQFII业务流入1.29万亿元，流出1.24万亿元，净流入526.31亿元。
专栏三：国外主体乐观配置人民币金融资产
截到2020年底，国外主体持有国内人民币股票、债券、贷款以及存款等金融资产金额合计为8.98万亿元，同比上涨40.1%。其中，股票市值3.41万亿元，债券托管余额3.33万亿元，存款余额1.28万亿元，贷款余额0.96万亿元。
国内金融市场股票和债券形成国外主体增配人民币金融资产的首要品种。截到2020年底，国外主体持有国内人民币股票和债券范围同比上涨54.5%，其中持有债券托管量同比上涨47.4%，占银行间债券市场债券托管总量的2.8%；持有股票市值同比上涨62.1%，占A股总流通市值的4.3%。2020年，国外主体新添持有的国内人民币资产中，股票占比为 54.9%。
表2：国外主体持有国内人民币金融资产情形（单位：亿元）
（五）其余投资
2020年，跨境融资、国外项目人民币贷款等其余投资者民币跨境收付金额合计为1.30万亿元，与上年差不多打平，净流出0.86亿元。
四、大宗商品人民币计算结算
2020年6月22号，低硫燃料油期货在上海期货交易所环球能源交易中心上市；2020年11月19号，环球铜期货在上海期货交易所环球能源交易中心上市；2020年12月22号，棕榈油期货正式引入国外交易者。当前，我国已上市原油、 铁矿石、精对苯二甲酸（PTA）和20号胶、低硫燃料油、 环球铜和棕榈油7个特定品种做期货。国外交易者投资国内特定品种期货，可以运用人民币或美元等币种作为保证 金，截到2020年底，折成人民币计算，国外参与者总计汇入保证金711.44亿元，总计汇出779.96亿元，其中人民币占比分别为73.3%和 84.3%。
专栏四 大宗商品贸易行业人民币运用稳健上涨
2020年，大宗商品贸易行业人民币跨境收付较快上涨。全年原油、铁矿石、铜、大豆等大宗商品贸易跨境人民币收付金额为2525.66亿元，同比上涨16.4%。在铁矿石贸易行业，2020年初中国宝武陆续与世界三大铁矿石提供商达到人民币跨境结算，金额合计胜过5亿元；8月，鞍钢集团与世界三大铁矿石提供商之一的澳大利亚力拓集团达到进口铁矿石人民币结算，金额1亿元。铁矿石贸易人民币计算结算的示范效应初始显现，诚然大宗商品行业人民币跨境收付总的尚处在较低水平。
五、国内人民币外汇交易
我国国内银行间外汇市场交易主体逐渐丰富，截到2020年底，共有人民币外汇即期会员735家，远期、外汇掉期、货币掉期和期权会员各为266家、259家、213家和163家，人民币外汇即期做市商30家，远掉期市场做市商27家。
国内银行间外汇市场稳定运行，产品结构总的平稳，全年人民币外汇成交折合25.40万亿美元，同比上涨1.6%，日均成交折合1045.26亿美元。其中，人民币外汇即期成交折合8.38万亿美元，同比上涨5.6%；人民币外汇掉期交易成交折合16.32万亿美元，同比下滑0.2%，其中隔夜美元掉期成交折合9.45万亿美元，占掉期总成交额的57.9%；货币掉期成交202.04亿美元，同比下滑60.6%；人民币外汇远期成交折合1043.57亿美元，同比上涨37.4%；人民币外汇期权成交5666.57亿美元，同比下滑2.5%。
2020年，人民币对非美元外币交易适当回调，即期成交金额2.18万亿元，在银行间外汇市场即期交易中占比为3.8%，较去年下滑0.4个百分点。
表3：2020 年银行间外汇即期市场人民币对各币种成交量（单位：亿元）
六、人民币环球储备
依据环球货币基金组织（IMF）官方外汇储备货币组成（COFER）报告，截到2021年一季度末，人民币储备范围为2874.64亿美元，占标明币种组成外汇储备总额的2.5%，居第5名，是IMF从2016年开始发布人民币储备资产以来的最高水平。据不完全统计，当前世界有70多个中央银行或货币当局将人民币纳入外汇储备。
七、人民币跨境现钞调运
2020 年，受冠状肺炎流行病等影响，跨境人民币现钞业务显著下滑。银行跨境调运人民币现钞总计136.25亿元，同比下滑87.0%，其中调运出境23.18亿元，调运入境113.07亿元，人民币现钞净调入89.89亿元。
八、人民币跨境支付体系
2020年，人民币跨境支付体系（CIPS）平稳运行，总计处理跨境人民币业务220.49万笔，金额45.27万亿元，同比分别上涨17.0%和33.4%；日均处理业务8855笔，金额1818.15亿元。其中，客户汇款业务166.83万笔，金额7.81万亿元；金融机构汇款业务45.19万笔，金额32.66万亿元；批量客户汇款业务2.68万笔，金额1.25亿元；双边业务5.77万笔，金额4.80万亿元；清算机构借贷业务250笔，金额1.09亿元。
图10：2015到2020年CIPS日均处理跨境人民币业务笔数和金额
专栏五：人民币跨境支付体系（CIPS）接入机构增长，业务量稳健上涨
从2015年上线运行以来，人民币跨境支付体系（CIPS）维持安全平稳运行，国内外接入机构数量增多，类型更为丰富，体系的网络覆盖面连续扩大，业务量逐渐提高，为跨境支付结算清算行业的参与主体给予了安全、便捷、高效和低成本的服务。
2020年，CIPS新添直接参与者（直参）9家（其中4家为国外人民币清算行），新添间接参与者（间参）147家。截到2020年底，共有国内外1092 家机构通过直接或间接方式接入CIPS，其中直参42家，较2015年10月上线初期增长23家；间参1050家，较2015年上线初期增长了约5倍。
从机构类型看，截到2020年底，CIPS 42家直参中包含国内外银行37家（其中5家是国外人民币清算行）、金融市场基础设施5家。1050家间参覆盖世界99个国家和地区，国内国外间参数量占比大体相当。截到2020年底，通过直参和间参，CIPS事实业务可触达世界171个国家和地区的3300多家法人银行机构，其中1000多家机构来自“一带一路”沿线国家（不含中国大陆及港澳台地区）。自上线到2020年底，CIPS总计为各种参与者处理业务751.35万笔，金额125.04万亿元。
九、中央银行合作
（一）双边本币结算
2020 年1月6号，中国人民银行与老挝银行签署双边本币合作协议。2021年3月1号，中国人民银行与柬埔寨中央银行签署双边本币合作协议。双边本币合作协议将本币结算规模扩大至两国已放开的所有经常和资本项下交易，有助于提高双边本币运用水平，促使贸易投资便利化。2021年9月6号，中国人民银行与印度尼西亚银行正式起步中印尼本币结算合作框架，助推运用本币执行双边贸易和直接投资结算。
（二）双边本币互换
2020年，中国人民银行与老挝中央银行新签双边本币互换协议，与埃及、瑞士、蒙古、阿根廷、新西兰、韩国、冰岛、 俄罗斯、中国香港等国家和地区中央银行或货币当局续签双边本币互换协议；扩大与巴基斯坦、智利、匈牙利等国中央银行双边本币互换协议的范围。截到2020年底，中国人民银行共与40个国家和地区的中央银行或货币当局签署双边本币互换协议，互换总金额胜过3.99万亿元。
（三）国外清算机制安排
截到2020年底，人民银行已在25个国家和地区授权了27家国外人民币清算行。
专栏六：国外人民币清算行发挥乐观作用
近年来，国外人民币清算行人民币清算量稳健上涨，近三年年均人民币清算量344.76万亿元，年均上涨8.2%。截到2020年底，在国外人民币清算行开立清算账户的参与行及其余机构达907个，2020年国外人民币清算行人民币清算量合计为369.49万亿元，同比上涨6.1%。
国外人民币清算行首要集中于亚太地区，其次为欧洲。当前全部27家人民币清算行中有13家位于亚太地区，合计为612家参与行及其余机构开立了清算账户，占在清算行开立清算账户的参与行及其余机构总数的67.5%；2020年人民币清算量合计为354.29万亿元，占所有清算行人民币清算总量的95.9%。其中，中国香港和新加坡清算行占统治地位，2020年人民币清算量合计为336.42万亿元，占亚太地区清算行人民币清算总量的95.0%。其次为欧洲，当前共有7家人民币清算行，共为225家参与行及其余机构开立了清算账户，2020年人民币清算量合计为15.02万亿元。
人民币清算行在人民币环球化进度中发挥了乐观作用。人民币清算行连接在岸和离岸人民币市场，在提升人民币清算效率、推广跨境人民币业务和培育离岸人民币市场等层面发挥了重要作用。资金清算层面，人民币清算行通过完善体系建设，助推人民币资金清算效率提升，中国香港人民币清算行可为世界客户供应7*20.5小时人民币清算服务。业务推广层面，各人民币清算行在当地开展政策宣传和业务辅导，如东京人民币清算行举行深化日中金融合作论坛、首尔人民币清算行举行人民币兑韩元直兑交易市场研讨会等。2020年，国外人民币清算行所在经济体与中国大陆的人民币跨境收付量占人民币跨境收付总额的86.4%。离岸市场培育层面，人民币清算行依托从中国国内得到人民币流动性的优势，为离岸市场供应平稳的人民币流动性支持。
十、人民币利率和汇率变动
（一）利率变动情形
2020年，国内货币市场人民币利率中枢总的先降后升，5月高达低位后回涨，年底稍有回调。2020年底，隔夜、7日、1个月、3个月、6个月和1年期的上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）分别较年初下滑35 个、5 个、20 个、24 个、18 个、9 个基点，收盘在1.09%、2.38%、2.70%、2.76%、2.84%、 3.00%。
图11：上海银行间同业拆借利率行情（1）
图12：上海银行间同业拆借利率行情（2）
（二）汇率变动情形
2020年，人民币汇率以市场供求为基础，有升有贬，弹性加强，在合理均衡水平上维持差不多平稳。2020年底，中境外汇交易中心（CFETS）人民币汇率指数为 94.84，较2019年底上涨3.8%。
2020年，国内人民币汇率双向浮动，弹性明显加强。人民币兑美元等世界首要货币有升有贬，其中人民币兑美元、英镑和日元的中间价分别较2019年底增值6.9%、1.3%和 2.9%，人民币兑欧元中间价较2019年底贬值 2.6%。
2020 年，人民币对美元汇率中间价最高为6.52，最低为7.13，震荡程度6080个基点，年化震荡率为4.5%。243个交易中日140个交易日增值、103个交易日贬值。最大单日增值程度为1.0%（670 点），最大单日贬值程度为0.8% （530 点）。2020年底，人民币对美元汇率中间价为6.52，较上年底增值6.9%，对美元汇率收盘价为6.54，较上年底增值 6.5%。
图13：国内人民币汇率行情
政策及有关改革进度
2020年，跨境人民币业务政策更深一步优化，金融市场放开强度连续加大，人民币汇率形成机制愈加完善。
一、优化跨境人民币业务政策
2020年2月，人民银行会同财政部、银保监会、证监会和外汇局共同公布《有关更深一步加深金融支持防控新型新冠病毒受染肺炎流行病的通告》（银发〔2020〕29 号），简化流行病防控有关跨境人民币业务办理流程，支持建立“绿色通道”， 切实提升跨境人民币业务办理效率。
2020 年12月，人民银行会同发改委、商务部、国资委、 银保监会、外汇局联合公布《有关更深一步优化跨境人民币政 策 支企稳外贸稳外资的通告》（银发〔2020〕330 号），更深一步完善跨境投融资、交易结算等基础性制度，发挥跨境人民币业务服务实体经济、促使贸易投资便利化的作用。
专栏七：更深一步优化跨境人民币政策
支企稳外贸稳外资
2020年12月，人民银行会同发改委、商务部、国资委、银保监会、外汇局联合公布《有关更深一步优化跨境人民币政策 支企稳外贸稳外资的通告》（银发〔2020〕330 号）（下方简称《通告》），《通告》紧紧环绕实体经济需求，提议了一连串便利化举措。
一是助推更高水平贸易投资者民币结算便利化：在全国规模内开展更高水平贸易投资便利化试点，支持贸易新业态跨境人民币结算，依据商事制度改革及时调动对业务办理及审核的需求。
二是更深一步简化跨境人民币结算流程：优化跨境人民币业务着重监管名单形成机制，支持单证电子化审核、优化跨国企业集团经常项目下跨境人民币集中收付安排，并在全国规模内开展对外承包工程类优质企业跨境人民币结算业务便利化试点。
三是更深一步优化跨境人民币投融资管理：放宽对部分资本项目人民币收入运用制约，便利外商投资企业国内再投资，取消对外商直接投资业务有关专户管理需求，优化对国内企业国外人民币借款业务的管理，简化对国内企业人民币国外放款业务的管理。
四是便利个人经常项下跨境人民币收付：支持开展个人经常项下跨境人民币结算业务，便利个人人民币银行结算账户接收港澳同名汇款。
五是便利国外机构人民币银行结算账户接收国外资金。
二、助推资本市场双向放开
2020 年 5 月，人民银行会同外汇局修订公布《国外机构投资人国内证券期货投资资金管理限定》（中国人民银行 外汇局声明〔2020〕第 2 号），清晰并简化国外机构投资人国内证券期货投资资金管理需求，更深一步便利国外投资人参与我国金融市场。
2020年9月，人民银行与证监会、外汇局联合公布《合格国外机构投资人和人民币合格国外机构投资人国内证券期货投资管理办法》（证监会 中国人民银行 外汇局令 第176号），整合合格国外机构投资人和人民币合格国外机构投资人相关制度与配套规则，放宽准入条件，扩大投资规模， 优化托管人管理等。
专栏八：在粤港澳大湾区推行
“跨境理财通”业务试点
“跨境理财通”指粤港澳大湾区居民个人跨境投资粤港澳大湾区银行销售的合资格投资产品，依照买入主体身份可分为“南向通”和“北向通”。“南向通”指粤港澳大湾区内地投资人通过在港澳银行开立个人投资账户，买入港澳地区银行销售的合资格投资产品；“北向通”指港澳地区投资人通过在粤港澳大湾区内地银行开立个人投资账户，买入内地银行销售的合资格理财产品。
2020年6月，人民银行联合香港金融管理局、澳门金融管理局公布了《有关在粤港澳大湾区开展“跨境理财通”业务试点的联合声明》，社会各界对此反响热烈，予以高度评价。2021年2月，人民银行会同银保监会、证监会、外汇局、香港金管局、香港证监会、澳门金管局共同签署《有关在粤港澳大湾区开展“跨境理财通”业务试点的谅解备忘录》，各方答应在各自职责规模内对粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点执行监管并相互配合。2021年9月，粤港澳三地同期公布《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实行细则》，标志着“跨境理财通”业务试点正式起步。
“跨境理财通”业务试点是贯彻党中央、国务院建设粤港澳大湾区战略部署、落实《粤港澳大湾区发展规划提纲》的重要动作，对于打造粤港澳优质生活圈、推动大湾区金融市场互联互通、提高我国金融市场双向放开水平、助推香港环球金融中心建设具有重要意义。
三、完善人民币汇率形成机制
2020年，人民银行持续推动人民币汇率市场化改革，完善以市场供求为基础、参考一篮子货币执行调节、有管理的浮动汇率制度，维持人民币汇率弹性，发挥汇率调节宏观经济和环球收支自动平稳器的作用。
2020年前5个月，受冠状肺炎流行病影响，环球外汇市场震荡加大，人民币汇率表现出较强的韧性，对美元有所贬值，对一篮子货币适当增值。在我国率先控制住流行病，经济基本分析连续走好的助推下，6月份后人民币对美元和一篮子货币汇率增值。10月份，逆周期因子从人民币对美元中间价报价模型中淡出运用，调动后中 间价形成方式的透明度、基准性和有效性更深一步提高，也是外汇市场自律机制中市场主体发挥作用的体现。
总体来说，2020 年跨境资本流动和外汇供求差不多平衡，市场预计总的稳定，人民币汇率以市场供求为基础，有贬有升，在合理均衡水平上维持差不多平稳。
离岸人民币市场发展
2020年，离岸人民币市场维持健康稳定发展，离岸、在岸人民币利差收窄，离岸、在岸人民币汇率稳中有升，行情总的统一。离岸人民币产品愈加丰富，市场广度和深度持续增长，离岸、在岸人民币市场联动加强。
一、离岸人民币利率和汇率变动
（一）利率变动情形
2020年迄今，离岸人民币利率总的平稳，各期限分裂趋于显著，短时间限利率震荡程度放大，长期限利率总的回调。2020年底，香港银行同业人民币拆借利率（HIBOR）隔夜和7日期拆借定盘利率分别为 4.03%、2.96%，分别较上年底上涨210和56个基点；3个月、6个月和1年期利率分别为2.88%、2.94%和 3.07%，分别较2019年底下滑38、34 和28个基点。
图14：2020 年中国香港离岸人民币拆借利率行情（1）
图15：2020 年中国香港离岸人民币拆借利率行情（2）
2020年，离岸市场利率环境整体好于在岸市场，HIBOR比SHIBOR平均高0.39个百分点。1个月期和3个月期 HIBOR与SHIBOR利差分别由上半年的48和61个基点收窄至下半年的27和20个基点。
（二）汇率变动情形
2020年，离岸人民币汇率双向震荡特质显著，与在岸人民币汇率行情差不多统一，离岸、在岸汇差总的平稳。2020年上半年，离岸人民币汇率整体走贬，最低为7.17；下半年离岸人民币汇率渐渐上升，年底收盘在 6.50，较上年底增值 7.1%。1 年期无本金交割远期（NDF）报价总的走升，全年增值 5.6%，隐含贬值率年内呈双向震荡，年底为0.4%，较年初上涨30个基点。离岸人民币汇率年内好于或差于在岸人民币汇率的交易日天数大差不差相当。全年离岸在岸日均汇差为114个基点，较2019年扩大11个基点。
图16：中国香港离岸人民币对美元汇率行情
二、离岸人民币存款
2020年，离岸人民币存款稳中有升。2020年底，首要离岸市场人民币存款余额胜过1.27万亿元。其中，中国香港人民币存款余额为7209.00亿元，在各离岸市场中排名第一名，同比上涨14.2%，占中国香港全部存款余额的5.9%，占其外币存款的11.9%。中国台湾地区人民币存款余额2440.89亿元，在各离岸市场中排名第二位，同比下滑 6.5%；占中国台湾地区全部存款的2.7%，占其外币存款的 9.8%。英国人民币存款余额645.60亿元，在各离岸市场中排在第三名。
图17：中国香港人民币存款贷款情形
图18：首要离岸人民币市场存款余额
三、离岸人民币融资
2020年，离岸人民币贷款范围整体维持平稳，首要离岸市场人民币贷款余额为5285.49亿元。其中，中国香港地区人民币贷款余额为1520.00亿元，在各离岸市场中位居第一；新加坡人民币贷款余额为1189.00亿元，在各离岸市场中排在第二位；中国澳门地区人民币贷款余额为1053.62亿元，在各离岸市场中排在第三名。
2020年，离岸人民币债券市场稳健发展。据不完全统计，2020年有国外人民币清算计划的国家和地区共发行人民币债券 3319.56亿元，同比增长14.2%，其中中国香港人民币债券发行2707.38亿元，同比上涨11.1%。截到2020年底，有人民币清算计划的国家和地区人民币债券未偿付余额2648.72亿元，同比下滑11.9%；人民币存单（CD）发行余额1221.49亿元，同比上涨38.2%。
四、在香港发行人民币中央银行票据情形
2020年，人民银行定期在香港市场化发行人民币中央银行票据，并更深一步优化各期限中央银行票据的发行结构，提升离岸人民币中央银行票据市场活跃度，获得较好效果。全年在香港共发行12期人民币中央银行票据，期限包含3个月、6个月和12个月三个品种，发行总额1550.00亿元。在香港发行的人民币中央银行票据承受离岸投资人欢迎，2020 年每次发行招标的总认购倍数均在2.1倍以上，最到达 3.6 倍。从投资人情形看，机构类型包含环球金融组织、中央银行、主权基金、商业银行、 基金、保险公司等各种海外投资人，地域分布涵盖港澳台、 亚太、欧洲和非洲等多个地区。
2021年1月27号，中银香港推行香港人民币中央银行票据回购做市机制，供应隔夜、1周、2周、1个月、2个月、3个月共六个档期的人民币中央银行票据回购与逆回购业务报价。截到2021年7月，中银香港总计开展284笔交易，总交易金额734.00亿元。回购做市机制为投资人运用在香港发行的人民币中央银行票据执行流动性管理给予了便利，有助于促使香港离岸人民币货币市场发展。
人民币中央银行票据在港发行，为海外投资人给予了主权信用等级的高质量人民币投资产品，丰富了香港人民币市场流动性管理工具，完善了香港人民币债券收益率曲线，也有利于动员国内外市场主体在离岸市场发行人民币债券及开展人民币业务，促使离岸人民币市场连续健康发展。
五、世界人民币外汇交易
2021年6月环球银行金融电信协会（SWIFT）公布外汇即期交易运用排名，人民币排在第5名，居欧元、美元、英 镑、日元后面。以人民币执行外汇即期交易的首要国家和地区包含英国（交易占比为36.7%）、美国（交易占比为14.4%）、中国大陆（交易占比为 11.0%）。当前，美国、英国、中国香港地区和法国人民币外汇交易金额居于离岸市场前四名， 合计胜过离岸人民币外汇交易金额的八成。
六、离岸人民币清算
2020全年，国外人民币清算行人民币清算量合计为369.49万亿元，同比上涨6.1%，其中代客清算37.63万亿元，同比上涨15.0%；银行同业清算331.86万亿元，同比上涨5.2%。
截到2020年底，在国外清算行开立清算账户的参与行及其余机构数高达907个。2020年，香港人民币实时支付结算体系（RTGS）处理的清算金额为282.48万亿元，同比上涨6.3%，持续维持较快上涨。
趋势前景
下一阶段，人民银行将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署， 稳慎推动人民币环球化，统筹好发展和安全，以顺应需求和 “水到渠成”为原则，坚持市场驱使和企业自主选择，更深一步完善人民币跨境运用的政策支持系统和基础设施安排，助推金融市场双向放开，发展离岸人民币市场，给市场主体运用人民币营造愈加便利的环境，同期更深一步健全跨境资金流动的审慎管理框架，增强对跨境资金流动的监测分析和预警，守稳不发生体系性风险的底线，更好服务“双循环”新发展局势。
一、经常项目人民币跨境运用将更深一步扩大
经常项目人民币跨境运用是人民币环球化的重要基础。区域全面经济伙伴协定（RCEP）的签署将更深一步助推亚太地区贸易发展，拓展人民币在贸易投资活动中的运用空间。大宗商品贸易运用人民币结算已有一定基础，有希望持续形成人民币跨境运用的上涨点。跨境电商等贸易新业态将丰富人民币运用场景，增长人民币在对外贸易中的运用。
二、人民币跨境投融资途径将更深一步拓宽
人民银行将持续助推金融市场高水平双向放开，丰富风险对冲工具，提升国外主体配置人民币金融资产的便利化水平，支持国外中央银行、货币当局和储备管理部门配置人民币储备资产，拓展人民币的储备和投资货币功能。环绕自由贸易试验区（自由贸易港）、粤港澳大湾区及上海环球金融中心建设，助推人民币跨境投融资业务创新。
三、双边货币合作将持续稳健开展
稳健推动双边本币互换，优化本币互换框架，发挥互换对支持离岸人民币市场发展和促使贸易投资便利化的作用。以周边及“一带一路”沿线国家为着重，增强中央银行间本币结算合作，优化国外人民币运用环境。持续依照“成熟一个、推行一个”的原则，推动人民币对有关国家货币直接交易，支持国外国家发展当地人民币外汇市场。
四、人民币环球化基础设施将更深一步完善
优化国外人民币清算行制度，充分发挥人民币清算行在便利海外人民币投融资、培育离岸人民币市场、供应人民币流动性支持等层面的作用。持续增强CIPS建设，提升人民币清算结算的安全性和效率。持续完善人民币跨境收付信息管理体系（RCPMIS）建设，更深一步完善 RCPMIS 体系信息采集和统计分析功能。